الفنية ل استخدام ثيتا في و خيارات التداول

خيارات الإغريق: ثيتا المخاطر ومكافأة قيمة الوقت الاضمحلال. ما يسمى القاتل الصامت للمشترين الخيار، يمكن مسح ابتسامة قبالة وجه أي تاجر محدد بمجرد أن تصبح طبيعتها غدرا يشعر تماما. إن المشترين، بحكم تعريفهم، ليس لديهم سوى مخاطر محدودة في استراتيجياتهم مع إمكانية تحقيق مكاسب غير محدودة. في حين أن هذا قد تبدو جيدة على الورق، في الممارسة العملية في كثير من الأحيان اتضح أن يكون الموت بمقدار ألف تخفيضات. وبعبارة أخرى، صحيح أنك يمكن أن تفقد فقط ما تدفعه عن خيار. ومن الصحيح أيضا أنه لا يوجد حد لعدد المرات التي يمكن أن تخسر. وكما يعرف أي لاعب اليانصيب جيدا، وقليل من المال تنفق كل أسبوع يمكن أن تضيف ما يصل بعد عام (أو مدى الحياة) من عدم ضرب الفوز بالجائزة الكبرى. للمشترين الخيار، وبالتالي، فإن الألم من تآكل ببطء رأس المال التجاري الخاص بك يحمي التجربة. الآن، لكي نكون منصفين، من المرجح أن يواجه الباعة الكثير من الانتصارات الصغيرة، في حين الحصول على هدوء إلى شعور كاذب من النجاح، إلا أن فجأة تجد أرباحها (وربما أسوأ) طمس في خطوة واحدة قبيحة ضدهم. يعود إلى قيمة انحطاط القيمة كمتغير خطر، ويقاس في شكل معدل (غير ثابت) من الاضمحلال، والمعروفة باسم ثيتا. قيم ثيتا دائما سلبية للخيارات الطويلة لأن الخيارات تفقد دائما قيمة الوقت مع كل علامة على مدار الساعة حتى يتم التوصل إلى انتهاء الصلاحية. في الواقع، بل هو حقيقة من الحياة أن جميع الخيارات الطويلة، بغض النظر عن ما يضرب أو ما الأسواق، وسوف يكون دائما قيمة الوقت صفر عند انتهاء الصلاحية. سوف ثيتا محو كل قيمة الوقت (المعروف أيضا باسم القيمة الخارجية) ترك الخيار مع أي قيمة أو درجة معينة من القيمة الجوهرية. القيمة الجوهرية ستمثل إلى أي مدى انتهت صلاحية الخيار في المال. (لمزيد من التفاصيل، راجع أهمية قيمة الوقت.) الشكل 7: قيم عب قيم ثيتا. القيم التي اتخذت في 29 ديسمبر 2007 مع عب في 110.09. المصدر: أوبتيونفو 5 برامج تحليل الخيارات كما ترون من نظرة على الشكل 7، فإن معدل الاضمحلال ينخفض ​​في أشهر العقد البعيدة. يسلط الضوء الأصفر المكالمات التي هي في المال والبنفسجي يضع في المال. على سبيل المثال، تحتوي مكالمات 110 يناير على قيمة ثيتا -7.58، وهذا يعني أن هذا الخيار يفقد 7.58 في قيمة الوقت كل يوم. هذا المعدل من الاضمحلال ينخفض ​​لكل مرة الشهر 110 مكالمة مع ثيتا من -2.57. إذا كنا نفكر في قيمة الوقت على هذه المكالمات 110 كما لو أنها تمثل خيار واحد فقط يوليو، من الواضح أن معدل فقدان قيمة الوقت سوف يتسارع مع اقتراب موعد مكالمة يوليو تموز (أي معدل التسوس هو أسرع بكثير على الخيار بالقرب من انتهاء من مع الكثير من الوقت المتبقي على ذلك). ومع ذلك، فإن مقدار علاوة الوقت في الأشهر الخلفية أكبر. لذلك، إذا كان المتداول يرغب في مخاطر أقساط وقت أقل ويتم اختيار خيار الشهر الخلفي، والمقايضة هو أن أكثر قسط في خطر من دلتا وفيغا المخاطر. وبعبارة أخرى، يمكنك إبطاء معدل الاضمحلال عن طريق اختيار عقد الخيارات مع مزيد من الوقت على ذلك، ولكن يمكنك إضافة المزيد من المخاطر في مقابل بسبب ارتفاع الأسعار (رهنا المزيد من الخسارة من حركة سعر خاطئ) ومن وهو تغير سلبي في التقلبات الضمنية (نظرا لارتفاع الأقساط المرتبطة بارتفاع مخاطر فيغا). في الجزء الثامن من هذا البرنامج التعليمي أكثر حول التفاعل بين اليونانيين ومناقشتها وتحليلها. استراتيجيات الخيارات المشتركة لديها موقف علامات ثيتا التي هي سهلة لتصنيف، لأن بيع أو صافي استراتيجية بيع سيكون دائما موقف إيجابي ثيتا في حين أن شراء أو صافي استراتيجية شراء سيكون دائما موقف سلبي ثيتا. كما هو موضح في الشكل 8. برياكينغ دون ثيتا ثيتا هي الرسالة الثامنة في الأبجدية اليونانية. وهو جزء من مجموعة من التدابير المعروفة باسم الإغريق. وتشمل التدابير الأخرى دلتا. غاما و فيغا. والتي تستخدم في تسعير الخيارات. ويقيس مقياس ثيتا الخطر الذي يفرضه الوقت على الخيارات لأن الخيارات لا يمكن ممارستها إلا لفترة معينة من الزمن. الوقت له أهمية للتجار الخيار على مستوى المفاهيمي أكثر من عملية واحدة، لذلك ثيتا لا يستخدم في كثير من الأحيان من قبل التجار في صياغة قيمة خيار. الاختلافات بين ثيتا واليونانيين الآخرين الإغريق يقيس حساسية أسعار الخيارات فيما يتعلق المتغيرات الخاصة بها. ويشير الدلتا الخاص بخيار ما إلى حساسية سعر الخيارات فيما يتعلق بتغير واحد في الأمن الأساسي. ويشير غاما من أحد الخيارات إلى حساسية خيارات دلتا فيما يتعلق بتغير واحد في الأمن الأساسي. يشير فيغا كيف يتغير سعر الخيارات نظريا لكل خطوة نقطة مئوية واحدة في التقلب الضمني. ثيتا للمشترين الخيار مقابل كتاب الخيار إذا كان كل شيء آخر على قدم المساواة، والتفسخ الوقت يسبب خيارا لانقاص قيمتها لأنها تقترب من تاريخ انتهاء صلاحيتها. ولذلك، ثيتا هي واحدة من الإغريق الرئيسي أن المشترين الخيار يجب أن تقلق منذ الوقت يعمل ضد أصحاب الخيار الطويل. على العكس من ذلك، انحلال الوقت هو مواتية للمستثمر الذي يكتب الخيارات. ويستفيد كتاب الخيار من انحلال الوقت لأن الخيارات التي تم كتابتها تصبح أقل قيمة كما الوقت لنهائيات النهج. وبالتالي، فمن أرخص لكتاب الخيار لشراء خيارات لإغلاق الموقف القصير. مثال ثيتا على سبيل المثال، افترض أن مستثمرا يشتري خيار المكالمة بسعر إضراب قدره 1،150 عندما يتداول السهم الأساسي عند 1،125 بسعر 5. الخيار له خمسة أيام حتى انتهاء الصلاحية و ثيتا 1. من الناحية النظرية، فإن القيمة من الخيار يسقط 1 في اليوم الواحد حتى تصل إلى تاريخ انتهاء الصلاحية. لذلك، يفقد الخيار ما يقرب من 20 من قيمته إذا بقي كل شيء مساويا. هذا غير مواتية لحامل الخيار. نفترض أن يبقى الخيار في 1،125 واثنين من الأيام قد مرت. ولذلك، فإن الخيار يستحق 3.Undstandingستاندينغ الخيار اليونانيين وتوزيعات الأرباح في سوق الخيارات، الإغريق لديهم الصفر للقيام مع الفلاسفة الكلاسيكية أو أحزاب توجا (إلا إذا كنت التداول من منزل الأخوة). بالنسبة للتجار الخيار، الإغريق هي سلسلة من المتغيرات في متناول يدي التي تساعد على تفسير العوامل المختلفة التي تقود الحركة في أسعار الخيارات (المعروف أيضا باسم أقساط). ويفترض العديد من التجار عن طريق الخطأ أن حركة السعر في المخزون الأساسي أو الأمن هي العامل الوحيد الذي يدفع التغيرات في سعر الخيارات. في الواقع، من الممكن جدا لمشاهدة عقد الخيار تتحرك صعودا أو هبوطا في القيمة، في حين أن السعر الأساسي يبقى لا يزال. من الناحية الرياضية، واليونانية كلها مشتقة من نموذج تسعير الخيارات. الأكثر شهرة هو بلاك سكولز، ولكن يتم استخدام العديد من الاختلافات. أما بالنسبة لخيارات الأسهم، فمن الشائع استخدام نموذج من طراز كوكس-روس-روبينستين، الذي يمثل إمكانية ممارسة خيارات النمط الأمريكي في وقت مبكر. كل يوناني يعزل متغير التي يمكن أن تدفع حركة الأسعار خيارات، وتوفير نظرة ثاقبة كيف ستتأثر قسط الخيارات إذا تغير هذا المتغير. سوف تتناول هذه المقالة كل من اليونانيين الرئيسيين: دلتا. غاما. ثيتا. فيغا ورو. فضلا عن الأرباح. استكشاف كل من هذه من حيث أهميتها، وشرح كيفية تفسير واستخدام كل واحد منهم في قرارات التداول الخاصة بك. الحصول على فهم راسخ على الإغريق الخاص بك وسوف تساعدك على الحكم على ما هو الخيار الأفضل للتجارة، استنادا إلى النظرة الخاصة بك لالأساسية. إذا كنت لا تتعامل مع اليونانيين، على الرغم من ذلك، هل يمكن أن تحلق في الخاص بك المقبل خيار التجارة أعمى. لماذا لا تتعلم التحدث قليلا اليونانية بدلا دلتا وغاما: السرعة والتسارع واحدة من أكبر الأخطاء خيارات جديدة التجار جعل شراء خيار الاتصال من أجل محاولة اختيار الفائز. بعد كل شيء، وشراء المكالمات الخرائط إلى نمط كنت تستخدم لاتباعها كالتداول الأسهم: شراء منخفضة، بيع عالية، في هذا النظام. الخيارات أصعب. في بعض الأحيان يتحرك السهم الأساسي في الاتجاه المتوقع، ولكن الخيار لا، أو حتى العكس بالعكس. الخيارات مع ضربات مختلفة تتحرك بشكل مختلف عندما يتحرك السعر الأساسي صعودا وهبوطا، وأيضا كما يقترب الخيار انتهاء. هل هناك أي طريقة حسابية لتقدير كم قد يتحرك الخيار الخاص بك كما التحركات الأساسية الجواب هو دلتا أنها توفر جزءا من سبب كيف ولماذا يتحرك سعر الخيارات بالطريقة التي يفعلها. هناك العديد من التعريفات المختلفة للدلتا، ولكن التفسير التالي هو الأول. دلتا هو المبلغ سوف يتغير سعر الخيارات النظرية لتغير وحدة واحدة (بوينتدولار) المقابلة في سعر افتراض الأمن الأساسي، وبطبيعة الحال، فإن جميع المتغيرات الأخرى لم تتغير. نضع في اعتبارنا يتم تحديد دلتا باستخدام نموذج التسعير، وبالتالي فإن المصطلح النظري في التعريف أعلاه. على الرغم من أن هذه هي الطريقة التي يتوقع السوق تغيير سعر الخيارات، ليس هناك ما يضمن أن هذا التنبؤ سيكون صحيحا. وينطبق الشيء نفسه على أي معلمة يونانية أخرى موضحة أدناه. تخيل أن السهم هو في 40 وكان ينظر في شهرين، في المال (أتم) دعوة مع سعر الإضراب من 40 والسعر الحالي من 3. إذا كان السهم يذهب من 40 إلى 41 في الوقت الراهن، وبالتالي فإن الشيء الوحيد الذي يتغير هو سعر الأسهم، وكم كنت تتوقع سعر خيارات المكالمة للتحرك يجب أن يزيد سعر المكالمة بنحو 50 سنتا، إلى 3.50. كيف يمكنك معرفة طريقة واحدة هي أن تبحث عن خيارات دلتا، 0.50، والتي يمكنك أن تجد في سلاسل الخيارات تحت علامة التبويب بحث اقتباسات. باستخدام التعريف أعلاه، إذا ارتفع السهم 1، سعر المكالمة يجب أن ترتفع تقريبا بمقدار الدلتا. وبالتالي، ينبغي أن تذهب من 3.00 إلى حوالي 3.50. وهذا يعمل أيضا في الاتجاه المعاكس. إذا انخفض السهم بمقدار 1 بدلا من ذلك، يجب أن ينخفض ​​خيار المكالمة تقريبا بمقدار الدلتا، 0.50 أو 50 سنتا، بسعر 2.50. عند البحث عن دلتا في تراديكينغ، ستلاحظ أن المكالمات لديها دلتا إيجابية. طريقة واحدة لشرح هذا هو أسعار المكالمات تميل إلى الزيادة مع الزيادات الأساسية. قد تكون لاحظت أيضا أن دلت وضعت سلبية. هذا هو لسبب مماثل يضع عادة زيادة في القيمة مع انخفاض المخزون. هذه هي الدلتا علامات ستحصل عليها عند شراء هذه الخيارات. ومع ذلك، عند بيع هذه الخيارات، علامات الدلتا عكس. خيارات المكالمة قصيرة سيكون لها دلتا سلبي خيارات وضع قصيرة سيكون دلتا إيجابية. دلتا دينامية ماذا لو تحرك السهم من 41 إلى 42 هل يتحرك خيار المكالمة 50 سنتا أخرى أو أكثر أو أقل الجواب أكثر من 50 سنتا. ثاتس لأن دلتا دينامية: كيف قريبة أو كيف بعيدا السهم هو من سعر الإضراب يحدد كيف سيكون رد فعل على حركة سعر السهم. وبما أن الحركة من 41 إلى 42 يعني أن خيار المكالمة أصبح أكثر في المال (إيتم)، فإن الدلتا ستزيد لتعكس ذلك. في هذه الحالة، فإننا نقدر أن تكون الدلتا حوالي 0.60 أو 60. باستخدام دلتا متزايدة لحساب، يجب أن يكون السعر الجديد للخيار الدعوة حوالي 4.10 (3.50 0.60). خيارات الاتصال بالمال (أتم)، مثل مثالنا الأول، عادة ما يكون لها دلتا حوالي 0.50 أو 50. (بالمناسبة، فإن التجار غالبا ما يزيلون العشرية ويقولون أن الدلتا هي خمسين). إن-ذي-ماني (إيتم) عادة ما يكون لها دلتا بين 0.50 و 1.00 (أو 50 و 100)، وعادة ما تكون خيارات الاتصال خارج نطاق المال (أوتم) ديلتاس بين 0.50 و 0 (أو 50 و 0) صفر. خيارات المال في وضع لديها دلتا حول -0.50 أو -50. ديلتاس من إيتم تتراوح عادة من -0.50 إلى -1.00 (-50 إلى -100). وضع الخيارات التي أوتم غالبا ما يكون دلتا تتراوح من 0 إلى -0.50 (0 إلى -50). استخدام دلتا للتنبؤ حركة السعر كما انتهاء الصلاحية يقترب دعونا نلقي نظرة على مثال مختلف: العديد من الخيارات لأول مرة المشترين سوف ينجذب نحو 133 دعوة استدعاء، لأن أرخص. ومع ذلك، إذا كنت أفهم دلتا يول نرى لماذا لها رخيصة جدا. لها رخيصة لأن دلتا لها هو فقط 0.05 وهذا هو، وهذا الخيار دعوة لن تتحرك كثيرا لنقطة واحدة خطوة في الكامنة. لماذا الدلتا منخفضة جدا لأن الاضراب هو بعيدا جدا عن السعر الأساسي، والاحتمالات من التشطيب الأساسي فوق 133 في 11 يوما هي صغيرة جدا. إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية للحصول على حركة من نقطة واحدة حتى غدا في هذا المخزون، وتقترح دلتا سعر الخيار يجب أن تتحرك فقط حوالي خمسة سنتات. في الواقع، على الرغم من ذلك، قد لا تتحرك على الإطلاق. بالتأكيد، وسوف تتحرك وفقا دلتا، ولكن الخيار أيضا فقدت يوم واحد من قيمة الوقت، كما يقاس اليونانية يسمى ثيتا (كذلك الحصول على ثيتا في وقت لاحق). عندما كنت عامل في الوقت الاضمحلال، كنت محظوظا إذا كان الخيار لا يزال يتداول لمدة 15 سنتا. إذا كان من المتوقع حدوث زيادة بمقدار نقطة أو نقطتين في المخزون قبل انتهاء الصلاحية، فإن المكالمات الإضرابية 127 ستعود عليك على الأرجح بأكثر من الخيار الرخيص (133 ضربة). ماذا يكون الأخلاق من القصة حاسمة لفهم كيف سيتحرك الخيار الخاص بك بالنسبة لسعر السهم. دون فهم دلتا، من الصعب معرفة أي خيار سوف يكافئك أكثر إذا توقعاتك للأمن الكامن هو الصحيح. مرة أخرى، دلتا دينامية: فإنه يتغير ليس فقط كما يتحرك الأسهم الأساسية، ولكن كما نهج انتهاء الصلاحية. غاما هي اليونانية التي تحدد كمية تلك الحركة. غاما هو مبلغ الخيارات النظرية دلتا سوف تتغير مقابل المقابلة وحدة واحدة (نقطة) تغيير في سعر الأمن الكامنة. وبعبارة أخرى، إذا نظرتم إلى دلتا وسرعة موقف الخيار الخاص بك، غاما هو التسارع. غاما إيجابية عند شراء الخيارات والسلبية عند بيعها. على عكس دلتا، لا تتأثر علامة عند تداول مكالمة أو وضع. تماما مثل عندما تشتري سيارة، قد تنجذب إلى أكثر غاماكيليراتيون عند شراء الخيارات. إذا كان لديك خيار غاما كبيرة، دلتا لديها القدرة على الاقتراب من مائة (أو 1.00) بسرعة، وإعطاء سعرها حركة واحد إلى واحد مع الأسهم. المبتدئين الخيار عادة ما نرى هذا إيجابيا، ولكن يمكن أن يكون سيف ذو حدين. عندما يكون لديك غاما كبيرة، يمكن أن تتأثر دلتا بسرعة كبيرة، مما يعني ذلك سوف سعر الخيارات. إذا كان السهم يتحرك في صالحك، هذا عظيم. إذا كان القيام به على وجه نحو والعكس المعاكس للتنبؤ الخاص بك، والتغيرات في سعر الخيارات الخاصة بك قد يسبب الكثير من الألم. غاما هي الأعلى بالنسبة لضربات أتم على المدى القريب، وتنحدر باتجاه إيتم، أوتم، والإضرابات بعيدة المدى. هذا منطقي إذا كنت تعتقد أنه من خلال: خيار أن أتم وقريبة من انتهاء الصلاحية لديه احتمال كبير لتسريع إلى النهاية في أي من الاتجاهين. الرسم البياني أدناه يوضح غاما لخيار على المدى القريب (15 يوما إلى انتهاء) مع تداول الأسهم الأساسية حول 85. كما ترون، غاما هو واضح أكبر لسعر الإضراب أتم. لشرح أفضل غاما، نحن بحاجة إلى إعادة النظر دلتا لمدة لحظة. دعونا نعود إلى المثال السابق: نداء أتم مع سعر الإضراب من 40 والسهم أيضا في 40. تطور جديد هو ثريس يوم واحد فقط المتبقية لانتهاء الصلاحية، بدلا من شهرين. دلتا لا يزال 50 لأن الخيار هو بالضبط أتم. إذا ارتفع السهم، فإن المكالمة ستكون في المال إذا كان يذهب إلى أسفل إيتد يكون خارج من المال. وبعبارة أخرى، سيكون لديك فرصة 5050 للخيار الانتهاء من إيتم عند انتهاء الصلاحية. مع هذا في الاعتبار، هيريس تعريف بديل واستخدام للمصطلح: دلتا هو المبدأ التوجيهي لإعطاء احتمالات الخيار الانتهاء إيتم عند انتهاء الصلاحية. الآن تخيل أن السهم قد انتقل إلى 41، مع بقاء يوم واحد قبل انتهاء الصلاحية. وستكون المكالمة الإضرابية الأربعين بالفعل في المال. ماذا سيكون الدلتا الآن التفكير في التعريف الثاني للدلتا. كون نقطة واحدة في المال مع يوم واحد فقط المتبقية يعني الخيار لديه احتمال أكبر للبقاء في المال. وهذا الاحتمال يترجم إلى دلتا أكبر بكثير. في هذه الحالة قد تكون قريبة من 85. ماذا سيكون غاما ثم تذكر، غاما يقيس عامل تسارع الدلتا. عندما كان السهم في 40، وكان دلتا 50. عندما ارتفع السهم نقطة واحدة إلى 41، ارتفع دلتا إلى 85. الفرق بين دلتا جديدة والدلتا القديمة هو غاما (85 50 35). إذا قمنا بإطالة وقت انتهاء الصلاحية في هذا المثال، فإنه سيغير بشكل جذري الطريقة التي سيعمل بها الخيار. يتيح الآن يقول الخيار لديه 60 يوما المتبقية حتى انتهاء الصلاحية، والسهم هو 41 وإضراب الدعوة لا يزال 40. ماذا يكون احتمال الخيار يجري إيتم عند انتهاء صلاحيتها أقل بكثير لأن الأسهم لديها المزيد من الوقت للتحرك بين الآن وانتهاء الصلاحية . لتعكس هذه الفكرة، فإن الدلتا على هذا الخيار سيكون أقل ربما حوالي 60. وكان غاما أيضا أقل بكثير (حوالي 10 أو 0.10 عندما كان السهم في 40). إذا كنت ترغب في الحصول على فكرة عن مقدار التسارع قد يكون الخيار، يمكنك البحث عن غاما على ترادكينغس دعوة أو وضع احسب سلاسل قبل وضع التجارة. كما هو الحال مع أي سمة يونانية، ثيريس مقايضة للنظر فيها. في هذه الحالة، إذا كنت تبحث عن خيارات مع ارتفاع غاما لمزيد من التسارع، وكنت أيضا من المرجح أن تحصل على ثيتا عالية (معدل تسوس الوقت). وهذا يقودنا إلى اليونانية التالية. ثيتا. الوقت تسوس ثيتا هو مبلغ سوف سعر الخيارات النظرية تتغير عن المقابلة وحدة واحدة (يوم) تغيير في عدد الأيام لانتهاء عقد الخيار. كل لحظة يمر يذوب بعيدا بعض قيمة الخيارات. ليس فقط لا قسط تذوب بعيدا، لكنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. وينطبق هذا بشكل خاص على الخيارات المتاحة في المال. إذا كان الخيار هو إما داخل أو خارج المال، وخياراته تميل إلى الاضمحلال بطريقة أكثر خطية. لأن سعر الخيار يتآكل مع مرور الوقت، ثيتا يأخذ شكل رقم سلبي. ومع ذلك، فإن علامته تعتمد بالفعل على أي جانب من التجارة التي أنت عليها. ثيتا هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار، وصديق للبائع الخيار. رياضيا، وهذا يمثله رقم سلبي عند شراء خيارات ورقم إيجابي عند بيعها. ثيتا كما يمكن العثور على ترادكينغس دعوة ووضع احسب سلسلة. إذا كنا نركز على خيارات المال (أتم)، ثيريس طريقة سريعة وسهلة لحساب وبالتالي تقدير مدى السرعة قد يتأخر قسط الوقت الخيارات. تعمل خيارات المال في أفضل مثال في هذا المثال، لأن أسعارها لا تتكون إلا من قيمة زمنية، وليست قيمة جوهرية (القيمة التي يتم من خلالها استخدام خيار ما في المال). هذا يبسط الحسابات قليلا. الخيارات في المال تتحرك في الجذر التربيعي للوقت. وهذا يعني أنه إذا تم تداول خيار صراف آلي لمدة شهر واحد مقابل 1، فسيتم تداول خيار صراف آلي لمدة شهرين مقابل 1 × 2 سكر من 2 أو 1.41. وسيتم تداول سعر صرف آلي لمدة ثلاثة أشهر بسعر 1 × 3 روبية سنية من 3 أو 1.73. إذا كنت تعمل إلى الوراء وتفترض سعر السهم الأساسي والمتغيرات الأخرى لم تتغير، فإن قيمة الوقت خيارات الصراف الآلي لمدة ثلاثة أشهر تفقد 32 سنتا بعد مرور شهر واحد. وتفقد شركة إيتد 41 سنتا أخرى بعد شهرين، وفي الشهر الأخير بعد مرور ثلاثة أشهر، سيخسر الخيار الدولار بأكمله. من الواضح جدا من هذا المثال أن ليس فقط خيارات تسوس، لكنها تسوس بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. إذا كنا مؤامرة هذه النقاط بيانيا يمكنك ان ترى منحنى تسارع من الاضمحلال. منذ تسوس الوقت من خيارات الصراف الآلي تسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فمن المنطقي أن ثيتا هو عدد أكبر للخيارات على المدى القريب من الخيارات على المدى الطويل. النظر في تداول شيز على 100، 100 تداول المكالمة عند 1.15 مع تقلب ضمني من 20، وسبعة أيام حتى انتهاء الصلاحية. يوم ثيتا لهذا الخيار هو -085 أو سلبي 8.5 سنتا. وإذا لم تتغير أي متغيرات أخرى إلا بعد مرور يوم واحد، فسوف يتداول هذا العقد بنحو 1.15 - 0.085 أو 1.065. ماذا لو كان هذا العقد نفسه 180 يوما حتى انتهاء الصلاحية معدل ثيتا هنا سيكون أبطأ بكثير من الخيار سبعة أيام، حول -025 أو سلبية 2.5 سنتا. تسوس الوقت والتقلب: علاقة مثيرة للاهتمام إذا زادت التقلبات، فإن ثيتا سيصبح رقم سلبي أكبر لكل من الخيارات القريبة والطويلة الأجل. كما يقلل التقلب، ثيتا يصبح عادة عدد سلبي أصغر. وبعبارة أكثر وضوحا، يميل خيار التذبذب الأعلى إلى فقدان المزيد من القيمة بسبب تسوس الوقت من خيار التقلب الأدنى. إذا كنت قد رسمت لشراء خيارات أعلى تقلب للعمل أنها تجلب، نضع في اعتبارنا أن كنت أيضا القتال الوقت تسوس أصعب قليلا مع هذه العقود. على الجانب الآخر، قد تكون أكثر عرضة لبيع هذه الخيارات عالية التذبذب بسبب معدل أسرع من الاضمحلال لديهم على خيارات أقل تقلب. (تذكر: الوقت الاضمحلال هو الخيار الباعة صديق والمشترين الخيار عدو.) في كلتا الحالتين، ومعدل تسوس الوقت هو قطعة واحدة فقط من اللغز عند تحليل الفرص. تحتاج إلى النظر في مجموعة متنوعة من العوامل في آن واحد عند اتخاذ قرار ما، متى وكيف التجارة. النظر في الوقت يضعف تأثير على محفظتك بأكملها ليس فقط مفيدة للنظر في ثيتا على الخيارات الفردية يجب أن تنظر أيضا صافي ثيتا عبر محفظتك بأكملها. إذا كنت صافي خيارات طويلة في حسابك، والمحفظة الخاصة بك من المرجح أن يكون ثيتا السلبية. وبعبارة أخرى، فإن كل يوم يمر محفظتك تعاني قليلا من تسوس الوقت. إذا كنت خيارات قصيرة في حسابك، فإن محفظتك سيكون لها ثيتا إيجابية، مما يعني أن قيمة حسابك قد تستفيد مع كل يوم يمر. ترادكينغ يحسب كل من المواقف الفردية الخاصة بك وصافي محفظة ثيتا الخاص بك تلقائيا. ببساطة الدخول إلى حسابك والذهاب إلى حسابات القابضة - عرض الخيارات. في هذه اللحظة في الوقت المناسب، وهذا الحساب عينة من الناحية النظرية تفقد 1،579.93 في يوم واحد من تسوس الوقت وحده. ضع في اعتبارك أن العديد من العوامل الأخرى التي تتعدى تسوس الوقت البسيط قد تؤثر أيضا على مكاسبك أو خسائرك النهائية: تقلبات الأسعار على التغيرات الأساسية في التقلب أو تغيير تكاليف النقل. فيغا. V هو للتقلب فيغا هي واحدة من أهم اليونانيين، ولكن في كثير من الأحيان لا تحصل على الاحترام الذي تستحقه. فيغا هو المبلغ الذي سوف يتغير سعر الخيارات النظرية له مقابل تغيير وحدة واحدة (نقطة مئوية) في التقلب الضمني لعقد الخيار. ببساطة، فيغا هي اليونانية التي تتبع التقلبات الضمنية (إيف) يتأرجح. لا تنسى كانت تتحدث عن التقلبات الضمنية (إيف) هنا، وليس التقلب التاريخي. يتم احتساب التقلب الضمني من السعر الحالي للخيار باستخدام نموذج التسعير (بلاك سكولز، كوكس روس-روبنشتاين، وما إلى ذلك) ما أسعار السوق الحالية تعني تقلبات في المستقبل للسهم أن يكون. تماما مثل الإغريق، يتم تحديد التقلب الضمني باستخدام نموذج التسعير. وبالمثل، هناك توقعات السوق لكيفية تغيير سعر الخيارات بسبب هذه المعلمة. ولكن كما كان من قبل، ليس هناك ما يضمن أن هذا التنبؤ سيكون صحيحا. يتم احتساب التقلبات التاريخية من تحركات الأسعار السابقة الفعلية في الضمان الأساسي. ويمكن أيضا أن يشار إلى التقلبات التاريخية بتقلب الأسهم أو التقلبات الإحصائية. للبحث عن خيارات فيغا، يوول تجد جنبا إلى جنب مع اليونانيين الآخرين على ترادكينغس دعوة أو وضع احسب سلاسل. دعونا نأخذ مثالا على سبيل المثال: 100 نداء استدعاء، مع تداول الأسهم في 100، 30 يوما لانتهاء الصلاحية، والتقلب الضمني من 20. سعر الخيار هو 2.50 و فيغا يساوي .115 أو 11.5 سنتا. وهذا يعني أنه إذا لم يتغير أي شيء آخر في السوق إلا أن الخيارات الرابعة تزداد نقطة مئوية واحدة من 20 إلى 21، فإن هذا العقد سوف يتداول لنحو 2.50. 115، أو 2.615. إذا انخفضت التذبذب بمقدار نقطة مئوية واحدة (20 إلى 19)، فإنك تتوقع أن ينخفض ​​سعر الخيار بنفس الطريقة - بمقدار فيغا. فيغا هو عادة أكبر للخيارات في المدى البعيد، والتي لديها المزيد من الوقت قسط. كما أنها عادة ما تكون أكبر من أجل خيارات المال (أتم) مقابل العقود داخل أو خارج المال. التفكير في ذلك في هذه الشروط: كلما ذهبت في الوقت المناسب، وأكبر كمية من قسط الوقت في سعر الخيارات. مزيد من الوقت حتى انتهاء الصلاحية يعني أن العقد أكثر عرضة للتقلبات إيف. مثل غاما. فيغا هو إيجابي عند شراء الخيارات والسلبية عند بيعها. لا تتأثر العلامة سواء تداول مكالمة أو وضع. فيغا هي أيضا أعلى عادة لعقود الخيارات التي تتعامل مع التقلبات الضمنية العالية، لأن ارتفاع التقلب عادة يدفع تكلفة الخيار. وترجم أوندرلينجس أكثر تكلفة أيضا إلى فيغا كبير. الخيارات التي تلبي أي من هذه المعايير هي عادة أكثر حساسية للتغيرات في التقلبات الضمنية. فيغا: حكاية اثنين من الأسهم لتعطيك شعورا لما يعنيه كل شيء، يتيح نظرة على اثنين من شركات مختلفة جدا (وهمية) عالية الطيارة والتكنولوجيا المحدودة وشركة التصنيع مستقرة شركة عالية الطيارة لديه كل الخصائص المذكورة أعلاه. (38)، ولها تقلب ضمني أعلى (33) بالمقارنة مع مستقر (75 و 17 على التوالي). لتبين لك كيف مستويات فيغا حساسة لجميع العوامل المذكورة أعلاه، اخترنا المكالمات مع تواريخ انتهاء الصلاحية أكثر في المستقبل ل نشرة العليا من ل مستقرة (56 يوما مقابل 28 يوما حتى انتهاء الصلاحية). أولا، يتيح مقارنة سعر الإضراب عن أجهزة الصراف الآلي عالية الطيار، 390، إلى الضربات داخل وخارج المال. كما هو متوقع، فيغا هو أكبر بكثير لل 390 ضربة: 0.61 أو 61 سنتا. وهذا يعني إذا كان التقلب الضمني لهذا الخيار يتحرك بنقطة مئوية واحدة لأعلى أو لأسفل، فستزيد قيمة الخيار أو تنخفض بمقدار 61 سنتا. من الجدير بالذكر أن فيغا لضربة 440 من خارج المال هو أصغر، لكنه يمثل نسبة أكبر من قسط الخيارات. هو 44 سنتا من 5.50 (8.0) مقابل 61 سنتا من 22.10 (2.7). الآن يتيح بدوره إلى دعوات اسطبلات مع 28 يوما حتى انتهاء الصلاحية. يتداول سهم الاسطبلات بسعر أقل بكثير للسهم الواحد مقارنة بالارتفاع العالي مع تقلبات أقل ضمنية. هنا كانت تبحث في خيارات أقرب نسبيا على المدى. فيغا لإضراب أتم هو 0،08 أو 8 سنتات - أصغر بكثير من نداء الطيارون أتم عالية في 61 سنتا. وفي الوقت نفسه، وعلى أساس نسبة مئوية، لا يزال ثمانية سنتا عاملا رئيسيا في سعر ثمانية سنتات من 1.45 يساوي 5.5 من سعر الخيارات. حتى إذا كانت هذه العقود الرابعة تتحرك نقطة مئوية واحدة فقط أقل، وهذا الخيار سوف تفقد 5.5 من قيمتها. انخفاض التقلبات الضمنية هو واحد من أكثر الحوادث مزعج للمشترين الخيار: في بعض الأحيان كنت على حق حول الاتجاه، ولكن لا تزال تفقد على التجارة بسبب انخفاض في الرابع، المعروف أيضا باسم أزمة تقلب ضمنية. رو. أسعار الفائدة رو هو المبلغ الذي سيتغير سعر الخيارات النظرية مقابل تغيير وحدة واحدة (النسبة المئوية) المقابلة في سعر الفائدة المستخدم في تسعير عقد الخيار. وعادة ما يكون معدل الفائدة المستخدم هنا هو معدل العائد الخالي من المخاطر. ويعرف خبراء السوق تقليديا المعدل المرتبط بالاستثمار في الخزانة بأنه خالي من المخاطر تقريبا. رو أقل أهمية بالنسبة لأولئك الذين يتاجرون خيارات أقرب المدى، ولكن قد تكون مفيدة لتقييم استراتيجيات طويلة الأجل. يتناول رو جزءا من قضية التكلفة إلى حمل: وزن تكاليف الفرصة لربط النقدية الخاصة بك في خيار طويل الأجل مقابل الاستثمارات الأخرى. (ما إذا كان الأسهم الأساسية يدفع أرباحا يمكن أن يؤثر أيضا على تكلفة الحمل، اقرأ أدناه لمعرفة المزيد عن أرباح الأسهم). دعونا نأخذ مثالا على سبيل المثال: 50 خيار استدعاء الإضراب مع تداول الأسهم في 50. دعونا نفترض كذلك لدينا 60 يوما لانتهاء الصلاحية، ومعدل الفائدة السنوي الخالية من المخاطر حاليا 5، لا توجد أرباح معلقة مع هذا الخيار، والتقلب الضمني هو حاليا 25. سعر خيار الاتصال هو 2.25، ورو هو 0.045 أو 4.5 سنتا. وهذا يعني أنه إذا لم يتغير أي شيء آخر في السوق باستثناء زيادة سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة، فإن خيار المكالمة سيزيد بمقدار رو. في هذه الحالة، فإن سعر المكالمة سوف يزيد في القيمة بنحو خمسة سنتات، إلى حوالي 2.30 (2.25 0.045 2.295). ولا تقفز أسعار الفائدة عادة بنقطة مئوية كاملة في وقت يحتمل فيه أن تتحرك نقطة ربع (0.25) أو نصف نقطة (0.5). بالنسبة لهذه التحركات الكسرية، ضرب المضاعف بمقدار مقدار التغير في سعر الفائدة (إما .25 أو .50)، والنتيجة هي التأثير النظري على سعر الخيارات (حوالي واحد أو سنتين). وإذا ما انخفضت أسعار الفائدة بدلا من الزيادة، فمن المتوقع أن ينخفض ​​سعر المكالمة بمقدار المبلغ المضاعف في التغير في سعر الفائدة. وهنا عدد قليل من الوجبات السريعة حول رو قد تجد من المفيد: رو و فيغا تتفاعل بالمثل عندما يتعلق الأمر السعر والوقت الأساسي. وهناك عاملان يزيدان من التعرض فيغا أو تقلبات، وهما الوقت المتزايد حتى انتهاء الصلاحية وارتفاع الأسعار الأساسية. وتزيد هذه العوامل أيضا من حساسية الخيارات للتغير في أسعار الفائدة. وعند مقارنتها بالخيارات الأقصر أجلا، فإن العقود الأطول أجلا تكون عادة ذات أرقام أكبر، أو حساسية أعلى لتحولات أسعار الفائدة. رو يميل أيضا للحصول على أكبر تكلفة أكثر يحصل على الأمن الأساسي. لأن رو يتعلق بتحمل التكاليف، وعادة ما يكون للمكالمات قيمة إيجابية رو، في حين يميل نحو القيم السلبية رو. وهذا يعني أن الزيادة في أسعار الفائدة ستجعل المكالمات أكثر تكلفة وتصبح أقل تكلفة. ولكن نضع في اعتبارنا، وهذا التغيير في قيمة لا علاقة له نظرة المستثمرين في السوق. هذا التغيير هو فقط نتيجة لكيفية عمل نماذج تسعير الخيارات عندما تؤثر في تغيير أسعار الفائدة. لتحقيق هذا المفهوم المنزل، والنظر في هذا المثال: دعونا نقول لديك 10،000 للاستثمار. ويتمثل أحد الخيارات في استثمارها جميعا في سندات الخزينة، مع تقديم معدل عائد نظري خال من المخاطر. خيار آخر هو الاستثمار في 10،000 قيمة الأسهم يتيح القول 100 سهم من نفس الأسهم في 100 للسهم الواحد. والخيار الثالث هو شراء واحد خيار الاتصال إيتم لمدة 10 يعكس اهتمامك للسيطرة على 100 سهم من الأسهم. وسيبلغ الاستثمار في الدعوة 10 × 100 000. هذا الإجراء سوف أترك لكم مع النقدية تركت (10،000 - 1،000 9،000). وإذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة، فإن البديل الأول قد يكون أكثر جاذبية من البديل الثاني لأن الاستثمار في سندات الخزينة يقدم مخاطر أقل ولكن لا يزال قد يقدم عائدا متواضعا بالمقارنة مع الاستثمار في أسهم الأسهم. ومع ذلك، فإن الخيار الثالث يمكن أن يكون هجين من الخيارين الأولين. يسمح هذا الاختيار للمستثمر بالمشاركة في استثمار السوق (خيار الاتصال) وأيضا استثمار اليسار في المال في أماكن أخرى (سندات الخزانة). وعلى الرغم من عدم وجود ضمان بأن خيار المكالمة) أو السهم في هذا الشأن (من شأنه أن يؤدي أداء جيدا، فإن العائد من استثمار سندات الخزينة سيعزز العائد المشترك عند النظر في االستثمارات معا. وكلما ارتفع سعر الفائدة، أصبح الخيار الثالث الأكثر جاذبية للمستثمرين. بل على العكس من ذلك، كلما انخفض سعر الفائدة الخالي من المخاطر، كلما قل جاذبية هذا الاستثمار المشترك، إذا كنت من محبي خيارات ليبس، رو يمكن أن يكون مؤشرا ثانويا أو ثالثا مفيدا للحفاظ على عينيك. ليبس تقف على المدى الطويل الأسهم أنتيسيباتيون للأوراق المالية أنها أساسا عقود خيار طويل الأجل. وقد أثبتنا بالفعل أن الخيارات الأطول أجلا تكون عادة ذات أرقام أكبر، وبالتالي فهي أكثر حساسية لتحولات أسعار الفائدة. ترادكينغس دعوة أو وضع حساب يمكن أن تساعدك على التنبؤ كيف قد يتأثر الخيار ليبس الخاص بك عن طريق تغيرات أسعار الفائدة. توزيعات األرباح: أهمية لليونانيين في خيارات الخيارات المؤثرة تدفع العديد من الشركات أرباحا) سواء نقدا أو في أسهم (إلى مساهميها، وغالبا ما يتم ذلك على أساس ربع سنوي. لماذا يجب أن يهتم المتداولون بخيارات التوزيعات إن توزيعات الأرباح هي جزء من نموذج تسعير الخيارات، بحيث يجعلها وحدها ذات صلة. لكن الجواب الحقيقي هو أن الأرباح يمكن أن تؤثر على حركة سعر الخيار مثلما يفعل اليونانيون. إذا كنت ترغب في التعامل بشكل أفضل حول لماذا تتغير أسعار الخيارات، ستحتاج لمشاهدة الإغريق وأي أرباح قادمة على الأساس. يتيح العودة إلى التكلفة لحمل لحظة. كما ذكر سابقا، رو يساعد المستثمر تقييم الفرص والمخاطر من التغيرات في أسعار الفائدة على خيار. والعامل الآخر الذي يؤثر على التكلفة إلى الحمل هو ما إذا كان السهم يدفع أرباحا أم لا. إذا كان المستثمر يملك الأسهم، ويمكن تحديد التكاليف باستخدام أسعار الفائدة. ولكن إذا كان السهم يدفع توزيعات أرباح، يتم تخفيض تكلفة الحيازة بمقدار الأرباح التي يتلقاها المستثمر. فكر في تكلفة الفائدة كخارج من المال، وتوزيعات الأرباح كموارد قادمة، وبسبب هذه العلاقة، فإن التغيرات في أرباح الأسهم (الزيادة أو النقصان أو إضافة أو إزالتها) سوف تؤثر على المكالمة ووضع الأسعار. وبما أنها تتعارض إلى حد ما مع تكاليف الفائدة، فإنها تؤثر على الأسعار على العكس من ذلك. إن زيادة أرباح الأسهم سوف تقلل من سعر المكالمات وتعزز سعر الصفقات. إن تخفيض أرباح الأسهم سيكون له تأثير عكسي على قيم النداء، ويضع القيم في الانخفاض. وكما يؤثر مرور الوقت على جميع اليونانيين، فإنه يؤثر أيضا على الأرباح. وكلما زاد وقت انتهاء الصلاحية، قد تحدث أرباح أكثر ربع سنوية في نفس الفترة. وبالتالي فإن أي تغيير في الأرباح سيكون له تأثير أكبر على الخيارات الأطول أجلا من العقود القصيرة الأجل. يمكن العثور على مبالغ توزيعات الأرباح لأي سهم تحت علامة التبويب بحث ترادكينغس البحوث. فى الختام. هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سعر الخيارات، والإغريق تساعدنا على فهم هذه العملية بشكل أفضل. من الممكن لبعض اليونانيين للعمل من أجل موقفكم في حين أن الآخرين يعملون في وقت واحد ضد ذلك. إذا كنت تفهم كيف يمكن أن تؤثر الظروف المتغيرة على الخيارات الخيارات الخاصة بك، قد تكون قادرة على وضع أفضل نفسك وفقا لذلك. الحصول على 1000 في لجنة التجارة الحرة اليوم لجنة التجارة الحرة عند تمويل حساب جديد مع 5000 أو أكثر. استخدام الرمز الترويجي Free1000. الاستفادة من انخفاض التكاليف، خدمة عالية التصنيف ومنصة الحائز على جائزة. تبدأ اليوم خيارات البريد الإلكتروني تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات القياسية المتاحة في ترادينغود قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. ينطوي التداول عبر الإنترنت على مخاطر متأصلة بسبب استجابة النظام ومرات الوصول التي تختلف بسبب ظروف السوق وأداء النظام وعوامل أخرى. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. 4.95 للصفقات على الانترنت وحرف الخيارات، إضافة 65 سنتا لعقد الخيار. رسوم تراديكينغ 0.35 إضافية للعقد على بعض المنتجات مؤشر حيث رسوم رسوم الصرف. راجع الأسئلة الشائعة للحصول على التفاصيل. ترادكينغ يضيف 0.01 للسهم الواحد على النظام بأكمله للأسهم بأسعار أقل من 2.00. راجع صفحة العمولات والرسوم للعمولات على الصفقات بمساعدة الوسيط، والأسهم منخفضة السعر، ينتشر الخيار، وغيرها من الأوراق المالية. العملاء الجدد مؤهلون لهذا العرض الخاص بعد فتح حساب تراديكينغ بحد أدنى 5000. يجب تقديم طلب للحصول على عرض عمولة التجارة الحرة عن طريق إدخال رمز الترويج FREE1000 عند فتح الحساب. وتتلقى الحسابات الجديدة 1،000 رصید عمولة من أجل حقوق الملکیة، وشرکة إتف وحسابات الخیار المنفذة خلال 60 یوما من تمویل الحساب الجدید. یستغرق ائتمان العمولة یوم عمل واحد من تاریخ التمویل الذي سیتم تطبیقھ. للتأهل لهذا العرض، يجب فتح حسابات جديدة بحلول 12312016 وتمويلها ب 5000 أو أكثر في غضون 30 يوما من فتح الحساب. ويغطي ائتمان العمولة األوراق المالية وحقوق الملكية المتداولة وأوامر الخيارات بما في ذلك عمولة كل عقد. ولا تزال رسوم التمارين والتعيينات مطبقة. لن تحصل على تعويض نقدي عن أي عمولات تجارية حرة غير مستخدمة. العرض غير قابل للتحويل أو صالح بالتزامن مع أي عرض آخر. مفتوحة للمقيمين في الولايات المتحدة فقط ويستبعد الموظفين من تراديكينغ المجموعة، وشركة أو الشركات التابعة لها، الحالي تراديكينغ للأوراق المالية، وأصحاب حسابات ليك وأصحاب الحسابات الجديدة الذين حافظوا على حساب مع تراديكينغ للأوراق المالية، ليك خلال 30 يوما الماضية. يمكن ترادكينغ تعديل أو إيقاف هذا العرض في أي وقت دون إشعار. يجب أن يبقى الحد الأدنى للأموال البالغ 5000 شخص في الحساب (مطروحا منه أية خسائر تجارية) لمدة 6 أشهر كحد أدنى أو قد تفرض تراديكينغ على الحساب تكلفة النقود الممنوحة للحساب. يسري العرض لحساب واحد فقط لكل عميل. قد يتم تطبيق قيود أخرى. هذا ليس عرضا أو التماس في أي ولاية قضائية حيث نحن غير مخولين للقيام بأعمال تجارية. تتأخر عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل، ما لم يذكر خلاف ذلك. بيانات السوق مدعوم من قبل سونغارد. الشركة البيانات الأساسية التي تقدمها فاكتسيت. تقديرات الأرباح التي تقدمها زاكس. صندوق الاستثمار المشترك وبيانات إتف المقدمة من شركة ليبر وشركة داو جونز. شراء لجنة خالية لاغلاق العرض لا ينطبق على الصفقات متعددة الساق. وتشمل استراتيجيات الخيارات متعددة الساق مخاطر إضافية وعموالت متعددة. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى الرجوع إلى مستشارك الضريبي. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. يجب على المستثمرين النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصروفات للصناديق الاستثمارية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) بعناية قبل الاستثمار. تتضمن نشرة ا صدار المشترك أو إتف هذه المعلومات وغيرها، ويمكن الحصول عليها عن طريق البريد الإلكتروني سيرفيستراديكينغ. سوف تتقلب عوائد الاستثمار وتخضع لتقلب السوق، بحيث يمكن للمستثمرين أسهم، عند استبدالها أو بيعها، قد تكون أكثر أو أقل من تكلفتها الأصلية. وتتعرض صناديق الاستثمار المتداولة لمخاطر مماثلة لتلك المخاطر. ويمكن أن تخضع بعض الصناديق المتخصصة المتداولة في البورصة لمخاطر سوقية إضافية. يتم توفير منصة تراديكينغز للدخل الثابت من قبل كنيت بوندبوانت، Inc. جميع العروض (العروض) المقدمة على منصة بوندبوانت نايت هي أوامر الحد، وإذا تم تنفيذها سيتم تنفيذها فقط ضد العروض (العطاءات) على منصة بوندبوانت فارس. فارس بوندبوانت لا توجيه أوامر إلى أي مكان آخر لغرض التعامل مع النظام والتنفيذ. يتم الحصول على المعلومات من مصادر يعتقد أنها موثوقة ولكن دقتها أو اكتمالها ليست مضمونة. يتم توفير المعلومات والمنتجات على أساس أفضل جهد للوكالة فقط. يرجى قراءة بنود وشروط الدخل الثابت الكاملة. تخضع استثمارات الدخل الثابت لمخاطر مختلفة بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة وجودة االئتمان وتقييم السوق والسيولة والمدفوعات مقدما واالسترداد المبكر وأحداث الشركات وتداعيات الضرائب وعوامل أخرى. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. أي محتوى من طرف ثالث بما في ذلك المدونات والملاحظات التجارية، مشاركات المنتدى، والتعليقات لا تعكس وجهات نظر تراديكينغ وربما لم تتم مراجعتها من قبل تراديكينغ. جميع النجوم هي أطراف ثالثة، لا تمثل ترادينغ، ويمكن الحفاظ على علاقة تجارية مستقلة مع تراديكينغ. قد لا تكون الشهادات ممثلة لتجربة العملاء الآخرين ولا تعتبر مؤشرا على الأداء أو النجاح في المستقبل. لم يكن هناك أي اعتبارات لأي شهادات معروضة. سيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات (بما في ذلك أية مطالبات مقدمة نيابة عن برامج الخيارات أو خيارات الخيارات) أو المقارنة أو التوصيات أو الإحصاءات أو غيرها من البيانات الفنية عند الطلب. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. وللاطلاع على قائمة كاملة بالإفصاحات المتعلقة بالمحتوى عبر الإنترنت، يرجى الانتقال إلى عمليات الإفصاح عن الحسابات. يتم تداول العملات الأجنبية (الفوركس) للمستثمرين ذاتيا التوجيه من خلال ترادكينغ الفوركس. تراديكينغ الفوركس، وشركة و تراديكينغ للأوراق المالية، ليك هي شركات منفصلة، ​​ولكن التابعة لها. حسابات الفوركس ليست محمية من قبل شركة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك). ينطوي تداول الفوركس على مخاطر كبيرة من الخسارة وليست مناسبة لجميع المستثمرين. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. قبل اتخاذ قرار التجارة الفوركس، يجب عليك النظر بعناية أهدافك المالية، ومستوى الخبرة في الاستثمار، والقدرة على تحمل المخاطر المالية. أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحاليل أو أسعار أو غيرها من المعلومات الواردة لا تشكل نصيحة استثمارية. اقرأ الإفصاح الكامل. يرجى ملاحظة أن عقود الذهب والفضة الفورية لا تخضع للتنظيم بموجب قانون الولايات المتحدة للبورصة. ترادكينغ فوركس، وشركة تعمل كوسيط إدخال لمجموعة غين كابيتال، ليك (غين كابيتال). يتم الاحتفاظ بحساب الفوركس الخاص بك والحفاظ عليها في غين كابيتال الذي يعمل كوكيل المقاصة والطرف المقابل في الصفقات الخاصة بك. غين كابيتال مسجلة لدى لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) وهي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إدفا 0339826). تراديكينغ الفوركس، وشركة هي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إد 0408077). كوبي 2017 تراديكينغ غروب، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية، وشركة الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك، عضو فينرا و سيبك. الفوركس عرضت من خلال تراديكينغ الفوركس، ليك، عضو نفا.